Analist, Marj Baskıları Nedeniyle Super Micro (SMCI) Rally’sini Kovalamaya Karşı Uyarıyor

Super Micro Computer'ın hisseleri çarşamba günü %8 yükselerek, dönüştürülebilir tahvil ihracı duyurusunun ardından önceki kayıplarını telafi etti. Hisse senetleri, Nvidia, AMD ve Intel'in en yeni çiplerini kullanarak sunucuları hızla devreye alma becerisi sayesinde 2025'te %50'nin üzerinde yükseldi.

KeyBanc analisti Brandon Nispel, marj sıkışması ve şişkin değerlemelere dikkat çekerek Sektör Ağırlığı derecelendirmesiyle başladı. 'Rekabetçi ve yapısal zorluklar uzun vadeli karlılığı aşındırabilir' uyarısında bulundu ve brüt marjların zirve seviyelerinden %10-11'e yarıya indiğini belirtti.

Sunucu pazarındaki yoğun rekabet, talep artışı beklentilerini gölgede bırakıyor ve gelir büyümesinin Q4 FY25'te %12'ye yavaşlaması bekleniyor. Nispel'in analizi, rallinin temelleri aşmış olabileceğini gösteriyor.